去年，中(zhong)國包(bao)裝聯合(he)會(hui)(hui)紙(zhi)(zhi)制品包(bao)裝委員(yuan)會(hui)(hui)主辦(ban)了“中(zhong)國紙(zhi)(zhi)包(bao)裝行業(ye)G20上市集團企(qi)業(ye)合(he)作發(fa)展峰會(hui)(hui)”。這場匯聚了從上游(you)造(zao)紙(zhi)(zhi)、設備制造(zao)到(dao)下游(you)紙(zhi)(zhi)箱加工等全產業(ye)鏈頂尖企(qi)業(ye)的(de)盛(sheng)會(hui)(hui)，其下午的(de)討論(lun)環節尤為真切地映照(zhao)出當前中(zhong)國紙(zhi)(zhi)包(bao)裝行業(ye)面臨的(de)嚴峻現實。

大佬們(men)聚焦的(de)“三大痛點”

峰會上，來自上市集團的領軍(jun)者們(men)坦陳當前(qian)行業主要面臨以下幾個方面的困境(jing)：

全(quan)球地(di)緣政治的(de)(de)漣漪： 盡管看似(si)遙遠，但全(quan)球地(di)緣政治格局(ju)的(de)(de)變化正(zheng)深刻影(ying)響著紙(zhi)包(bao)裝行業的(de)(de)上下游。原(yuan)材料（如紙(zhi)漿、原(yuan)紙(zhi)）的(de)(de)全(quan)球獲(huo)取、供應鏈的(de)(de)穩定管理以(yi)及國(guo)際(ji)貿易的(de)(de)波動性，到今年更面臨特朗(lang)普的(de)(de)關稅(shui)大棒，都直接關系到企業的(de)(de)運營(ying)成本和市場布局(ju)。

國(guo)內(nei)經(jing)濟(ji)與市場(chang)環境(jing)的(de)(de)(de)承壓： 更為(wei)直接(jie)的(de)(de)(de)挑戰來(lai)自于國(guo)內(nei)經(jing)濟(ji)結(jie)構(gou)的(de)(de)(de)調整和市場(chang)需求的(de)(de)(de)波動。在經(jing)歷(li)了多年的(de)(de)(de)高速增(zeng)長后(hou)，包裝行業整體增(zeng)速放(fang)緩，特別是(shi)紙箱領域(yu)，最突出的(de)(de)(de)矛(mao)盾就是(shi)產能過剩，這是(shi)導(dao)致市場(chang)價格持續承壓的(de)(de)(de)根本原因。

產(chan)能過(guo)剩引發(fa)的(de)“惡性循環”： 產(chan)能過(guo)剩的(de)直接惡果是加劇了(le)(le)企(qi)(qi)業(ye)間的(de)白熱(re)化競爭，為了(le)(le)爭奪(duo)有限的(de)訂(ding)單，低價甚(shen)至(zhi)虧損銷售(shou)的(de)現象屢(lv)見不鮮(xian)。這種(zhong)惡性競爭導致企(qi)(qi)業(ye)利潤微薄，甚(shen)至(zhi)難以覆蓋(gai)正常運營成本，嚴重阻礙了(le)(le)行業(ye)的(de)健康(kang)發(fa)展和轉型升級。

除了這三(san)大核心痛點(dian)，行業也正經(jing)歷(li)著結構性的(de)變(bian)革(ge)：

技術創新與(yu)智(zhi)能(neng)化(hua)(hua)浪潮： 自動化(hua)(hua)和智(zhi)能(neng)化(hua)(hua)技術（如智(zhi)能(neng)工廠、工業(ye)(ye)互聯網(wang)應用）的快速發展，正在重塑生產流(liu)程、提升效率并優化(hua)(hua)成本結構，這既是(shi)挑戰，也是(shi)破局的關(guan)鍵，可能(neng)加速行業(ye)(ye)洗(xi)牌。

日益嚴苛的(de)(de)環(huan)(huan)保(bao)(bao)法規(gui)與可持續(xu)趨(qu)勢： 隨著(zhu)全社(she)會環(huan)(huan)保(bao)(bao)意(yi)識的(de)(de)覺醒和國家(jia)相(xiang)關法規(gui)的(de)(de)收(shou)緊，紙包裝(zhuang)企(qi)業必須加大(da)在綠(lv)色生產、環(huan)(huan)保(bao)(bao)材(cai)料(liao)和產品(pin)設計上的(de)(de)投入(ru)。消費者對環(huan)(huan)保(bao)(bao)可回收(shou)包裝(zhuang)的(de)(de)偏好，正倒逼行業向更可持續(xu)的(de)(de)方向轉型。

消費(fei)者需求的(de)多樣化與(yu)個(ge)性化： 電(dian)商推動(dong)了訂(ding)單量的(de)增長(chang)，但也(ye)帶來了訂(ding)單的(de)碎片化和定制化需求。這不僅對(dui)企業的(de)柔性生產(chan)能力(li)提出更(geng)高(gao)要求，也(ye)增加了生產(chan)、物流和管(guan)理的(de)復雜(za)性，進一步推高(gao)了運營成(cheng)本，與(yu)產(chan)能過剩下的(de)低價競爭形成(cheng)矛盾。

中(zhong)國(guo)紙箱(xiang)行(xing)業的“體溫”：規模龐大但(dan)低(di)燒不退

中(zhong)(zhong)國紙箱產業作為全球最大(da)的(de)(de)(de)包(bao)(bao)裝市場，其規模(mo)和體(ti)量毋庸置疑(yi)，支撐著國民經濟龐(pang)大(da)的(de)(de)(de)物流體(ti)系。目前，國內規模(mo)以上紙制品包(bao)(bao)裝企業超過(guo)(guo)2000家，但這(zhe)其中(zhong)(zhong)大(da)部(bu)分是中(zhong)(zhong)小型企業。經過(guo)(guo)多年的(de)(de)(de)發展，雖然(ran)涌現(xian)(xian)出了一(yi)批技術(shu)先(xian)進、規模(mo)較大(da)的(de)(de)(de)龍頭(tou)企業，但與(yu)歐(ou)美日等成熟市場相比，中(zhong)(zhong)國紙制品包(bao)(bao)裝行業的(de)(de)(de)市場集中(zhong)(zhong)度依然(ran)非常(chang)低，呈現(xian)(xian)出高度分散(san)和充分競(jing)爭的(de)(de)(de)格局。

這種低集中(zhong)度與規模龐大(da)的(de)產能疊加，正是導致當前困境的(de)癥結所(suo)在(zai)。中(zhong)國紙(zhi)箱(xiang)行(xing)業的(de)產能過(guo)剩并非一蹴而就，其成(cheng)因復雜：

“大躍進”式的投(tou)資擴張： 在(zai)過去經濟高速增長(chang)(chang)和電商紅利期，市(shi)場需求(qiu)快速膨脹，吸引了大量資本涌入(ru)。企業紛(fen)紛(fen)新(xin)建(jian)、擴建(jian)工廠(chang)，產能像雨后春筍般增長(chang)(chang)，遠超市(shi)場實際需求(qiu)的增長(chang)(chang)速度(du)。

市(shi)場需(xu)求(qiu)的(de)潮汐效應與(yu)碎片化(hua)： 盡管總需(xu)求(qiu)量大(da)，但紙箱需(xu)求(qiu)受(shou)電商大(da)促、節(jie)假(jia)日(ri)等因(yin)素影響，呈現明顯的(de)季節(jie)性(xing)和(he)波動性(xing)。企業為滿(man)足峰值(zhi)需(xu)求(qiu)建設的(de)產(chan)能(neng)，在淡季時(shi)大(da)量閑(xian)置。同時(shi)，電商帶來(lai)的(de)訂單碎片化(hua)，使得大(da)批量、標準化(hua)生(sheng)產(chan)的(de)優(you)勢難以充分發(fa)揮(hui)，變相降低了實際有效產(chan)能(neng)的(de)利用率。

環保(bao)(bao)政(zheng)策(ce)的(de)(de)短期(qi)沖擊與結構(gou)調整： 國家推(tui)行的(de)(de)環保(bao)(bao)政(zheng)策(ce)促使(shi)不達標的(de)(de)小企業(ye)(ye)退出，但這同時也要求大中型企業(ye)(ye)進行昂貴(gui)的(de)(de)環保(bao)(bao)升級投入，增(zeng)加了固定成(cheng)本。環保(bao)(bao)門檻客觀上推(tui)動(dong)了行業(ye)(ye)整合，大型企業(ye)(ye)通過并購擴(kuo)大規模(mo)，但只要整體產能沒(mei)有(you)(you)得到有(you)(you)效化，過剩(sheng)問題依(yi)然存在。

根據(ju)行業(ye)數據(ju)顯(xian)示，當前中(zhong)國紙箱行業(ye)的(de)產(chan)能利(li)用率普遍偏低(di)，部分企(qi)業(ye)甚至(zhi)低(di)于80%。大量積(ji)壓的(de)庫存(cun)、激烈的(de)價格戰(zhan)、不(bu)斷被擠壓的(de)利(li)潤(run)空間(jian)，這(zhe)些(xie)都是產(chan)能過剩的(de)直(zhi)接證(zheng)據(ju)和殘酷后果。低(di)價競(jing)爭不(bu)僅浪費了寶貴的(de)資源，扭曲了市場價格信(xin)號，更使得(de)許多(duo)企(qi)業(ye)在盈虧線上掙扎，甚至(zhi)面臨生存(cun)危(wei)機，整個行業(ye)陷入(ru)一種“低(di)水平(ping)均衡(heng)”的(de)惡(e)性循(xun)環。

他山(shan)之(zhi)石：歐美(mei)日瓦楞包(bao)裝行業(ye)的整合之(zhi)路

面(mian)對產能(neng)(neng)過剩和(he)惡性(xing)競(jing)爭(zheng)，全(quan)球其他成(cheng)熟市場(chang)的經(jing)驗或(huo)許能(neng)(neng)提供一些啟示。回顧美國(guo)、歐洲和(he)日本的瓦(wa)楞紙箱行業發展(zhan)史，他們都經(jing)歷了一個從分散競(jing)爭(zheng)到高(gao)度集(ji)中(zhong)(zhong)的過程(cheng)。經(jing)過數十年(nian)的整合(he)兼(jian)并，這(zhe)些市場(chang)的集(ji)中(zhong)(zhong)度極高(gao)，幾家(jia)大型(xing)集(ji)團公司占(zhan)據了70%-80%甚至(zhi)更高(gao)的市場(chang)份額，形(xing)成(cheng)了寡頭(tou)壟斷或(huo)有效(xiao)競(jing)爭(zheng)的市場(chang)格(ge)局。

以美(mei)國瓦楞包裝行業為例，其整合之路主(zhu)要由以下(xia)因素(su)驅(qu)動(dong)：

追求(qiu)極致的成(cheng)(cheng)本效(xiao)率(lv)： 通(tong)過大規模的兼并(bing)，企業實(shi)現(xian)了(le)顯(xian)著的規模經濟(ji)，優化了(le)資(zi)源配置，減(jian)少了(le)重(zhong)復投資(zi)和運營成(cheng)(cheng)本，提升了(le)整體生(sheng)產效(xiao)率(lv)。

快速擴張市場(chang)份(fen)額與(yu)話語權： 兼(jian)并是大型企(qi)業迅速擴大市場(chang)份(fen)額、增(zeng)強市場(chang)影響(xiang)力的最有(you)效(xiao)手段(duan)。更高的市場(chang)份(fen)額帶來了更強的議價能力，有(you)助于穩定市場(chang)價格。

整合技(ji)(ji)術(shu)與加速創新： 并購使得(de)技(ji)(ji)術(shu)和研(yan)發(fa)資源(yuan)得(de)以整合，促進(jin)了(le)智(zhi)能包裝、可持續(xu)材料等前(qian)沿技(ji)(ji)術(shu)的研(yan)發(fa)和應用，提升了(le)行業的技(ji)(ji)術(shu)水平和產(chan)品競爭力。

增(zeng)強應對(dui)市(shi)場(chang)變(bian)化(hua)的能(neng)力： 規模和資源(yuan)優(you)勢使得大(da)型企業(ye)能(neng)夠更靈活、快(kuai)速地響應市(shi)場(chang)需(xu)求的波動和變(bian)化(hua)，例如及(ji)時調(diao)整生產線以滿足電(dian)商帶來的需(xu)求增(zeng)長。

美(mei)國(guo)(guo)瓦楞(leng)包裝(zhuang)行(xing)(xing)業(ye)經過(guo)數十年(nian)的(de)整合，市(shi)場集中度大幅提升，少數幾家巨頭主導市(shi)場。這加速(su)了技(ji)術創新(xin)、提高了生產效率，也使得行(xing)(xing)業(ye)整體盈(ying)利能力(li)相對(dui)健(jian)康。那(nei)些標志性的(de)并購案，如維實洛克收購卡(ka)帕石東(dong)、國(guo)(guo)際紙業(ye)收購Temple-Inland等，不僅重塑了美(mei)國(guo)(guo)包裝(zhuang)行(xing)(xing)業(ye)的(de)格局，也為全球行(xing)(xing)業(ye)發展提供了范本。

全球(qiu)紙箱巨頭的新策略：存量整合與價值轉移

當前，全球領先(xian)的(de)紙(zhi)業(ye)與(yu)包裝集團并未停止整(zheng)合的(de)步伐，他們(men)的(de)策略更具(ju)深意：

聚焦“對內”優(you)化(hua)： 面對宏觀(guan)經濟的不(bu)確定性，不(bu)少巨頭選擇擱置或(huo)取消新的建(jian)廠計劃，甚(shen)至關停部(bu)分老舊或(huo)效(xiao)率低下的工(gong)廠，將產能和業務(wu)向更(geng)現代化(hua)、更(geng)具競爭(zheng)力的工(gong)廠集中(zhong)，以(yi)此(ci)優(you)化(hua)資產結構、提升(sheng)整體(ti)運營效(xiao)率。

積極(ji)“對外”整(zheng)合與業(ye)(ye)務(wu)(wu)轉(zhuan)型(xing)： 一(yi)(yi)方(fang)面，大型(xing)集(ji)團之間的(de)(de)跨國、跨區域并購仍在上演，如史墨菲卡帕(pa)收購維實(shi)(shi)洛克、國際紙(zhi)業(ye)(ye)收購得斯(si)瑪，及最近發生的(de)(de)美國包裝公司收購格(ge)雷夫(fu)旗下箱(xiang)板(ban)紙(zhi)業(ye)(ye)務(wu)(wu)等，旨在進一(yi)(yi)步鞏(gong)固全球領先地位、優(you)化全球布(bu)局。另一(yi)(yi)方(fang)面，越(yue)來越(yue)多的(de)(de)紙(zhi)業(ye)(ye)巨頭(tou)正在剝離(li)傳統的(de)(de)、盈利能力較弱(ruo)的(de)(de)紙(zhi)張業(ye)(ye)務(wu)(wu)，轉(zhuan)向(xiang)收購并發展高(gao)附加(jia)值(zhi)的(de)(de)包裝業(ye)(ye)務(wu)(wu)，例(li)如瓦楞(leng)包裝、消(xiao)費(fei)品包裝等，實(shi)(shi)現(xian)業(ye)(ye)務(wu)(wu)結構(gou)的(de)(de)優(you)化和價值(zhi)鏈的(de)(de)攀升。

深(shen)化(hua)橫向(xiang)與縱向(xiang)一體化(hua)： 通過橫向(xiang)并(bing)購擴大市場份額(e)，減(jian)少同(tong)質化(hua)競爭，增強(qiang)行(xing)業話(hua)語權，從而穩定(ding)(ding)價格和盈利水平。同(tong)時，向(xiang)上游延伸，鞏固或提升(sheng)原紙(zhi)自給(gei)能力，確保原材料(liao)供應穩定(ding)(ding)并(bing)降低成本波動風險，提升(sheng)整體效(xiao)益。

這些國際巨頭的策(ce)略清晰地(di)表(biao)明，在成熟市場和全球競爭環境下，單純(chun)的產能(neng)擴張已不再是主旋律，通(tong)過(guo)整合優化(hua)、技術創(chuang)新和價值鏈轉移來實現高質量(liang)發展，才是應對挑戰(zhan)、謀(mou)求(qiu)長遠生存(cun)的關鍵。

對中國紙箱(xiang)行業的(de)啟示與未(wei)來展望

美國等成(cheng)熟市場(chang)的(de)經驗為中國紙箱行業(ye)提(ti)供了寶(bao)貴的(de)借(jie)鑒(jian)。在(zai)當前產能過剩(sheng)、競爭(zheng)激烈的(de)環境下，學習和(he)推動產業(ye)整合，已成(cheng)為提(ti)升(sheng)行業(ye)整體效(xiao)率和(he)競爭(zheng)力(li)的(de)必由(you)之路。

加速(su)產業(ye)(ye)整合步伐： 借鑒(jian)國際經驗，鼓勵和(he)引導行業(ye)(ye)內(nei)的(de)兼(jian)并重組(zu)，提高市場集(ji)(ji)中度。形(xing)成(cheng)一批真正具有規模優勢、技術優勢和(he)抗風險能力的(de)大型企業(ye)(ye)集(ji)(ji)團，減少無效競爭和(he)資源浪費。這需要資本、政策引導以(yi)及企業(ye)(ye)家的(de)決心共同(tong)推(tui)動(dong)，并克服區域壁壘(lei)、所(suo)有權復雜等現實挑戰。

以技(ji)術(shu)創新(xin)驅(qu)動轉型： 將整合帶(dai)來的資源優(you)勢投入到技(ji)術(shu)研發和應(ying)用(yong)中，特別是智能化、自動化生產線，數(shu)字(zi)化管理系統，以及環(huan)保新(xin)材(cai)料(liao)、功能性(xing)包裝(zhuang)的開發。通過技(ji)術(shu)升級，提升產品附加值，擺脫低(di)價(jia)競(jing)爭(zheng)的泥潭。

構建差(cha)異化與(yu)增值服(fu)務能(neng)力： 認識到(dao)(dao)訂單(dan)(dan)碎片(pian)化和(he)消費者需求(qiu)變化帶來的挑戰，將重(zhong)心(xin)從單(dan)(dan)純的“賣紙箱”轉向提供(gong)整合的包裝解(jie)決方案。這包括設計、智能(neng)制造、供(gong)應(ying)鏈管理、倉儲(chu)配送等一站(zhan)式服(fu)務，以及開(kai)發(fa)高附加值、個性(xing)化、環(huan)保型(xing)產(chan)品，滿足(zu)細分市場(chang)需求(qiu)，提升盈利空間（如原文(wen)提到(dao)(dao)的彩盒業務）。

踐(jian)行(xing)可(ke)持續發展(zhan)理念： 將環保和可(ke)持續性視為核心競(jing)爭力而非成(cheng)本(ben)負擔。加大(da)在綠色生產技術、可(ke)回(hui)收/可(ke)降解材料上的(de)投入(ru)，不僅是(shi)遵守法(fa)規，更是(shi)贏得消(xiao)費者(zhe)和提(ti)升(sheng)品牌形象(xiang)的(de)關(guan)鍵(jian)。

總體而(er)言(yan)，當前(qian)，中國(guo)紙箱行業正處于一個(ge)關(guan)鍵的(de)(de)(de)(de)十字(zi)路口。一方面(mian)(mian)，巨(ju)大的(de)(de)(de)(de)市場需求和作(zuo)為國(guo)民經濟(ji)支柱的(de)(de)(de)(de)地位是(shi)其發展的(de)(de)(de)(de)堅實基礎；另一方面(mian)(mian)，嚴重的(de)(de)(de)(de)產能(neng)過剩、低(di)水平的(de)(de)(de)(de)惡(e)性競(jing)爭以及不(bu)斷變(bian)化(hua)的(de)(de)(de)(de)外部(bu)環境，正以前(qian)所(suo)未有的(de)(de)(de)(de)力度倒逼行業進行深刻(ke)變(bian)革。

產能(neng)(neng)過剩并非(fei)短(duan)期內能(neng)(neng)完(wan)全化解，但它(ta)正以(yi)前所(suo)未有的(de)力度驅動(dong)著(zhu)行業(ye)的(de)“出清”與(yu)轉型。借鑒歐美(mei)日成熟市場的(de)整(zheng)合(he)經驗，結(jie)合(he)中國市場的(de)獨特性，通過資本推(tui)動(dong)下的(de)產業(ye)整(zheng)合(he)、技(ji)術(shu)創新賦能(neng)(neng)、構建高附加值的(de)服務能(neng)(neng)力以(yi)及(ji)全面踐行可(ke)持(chi)續發展(zhan)，是中國紙箱行業(ye)走(zou)向(xiang)成熟、實(shi)現(xian)高質量(liang)發展(zhan)的(de)必然選擇。

這場“冰與火”的考驗，將淘汰落后產能，但(dan)也必將淬煉(lian)出(chu)更(geng)加(jia)強大、更(geng)具(ju)國際競(jing)爭(zheng)力(li)的中國紙(zhi)箱企(qi)業(ye)(ye)。我們(men)有理由(you)相信，通(tong)過行(xing)業(ye)(ye)各(ge)方的共同努力(li)和智(zhi)慧，中國紙(zhi)箱產業(ye)(ye)終(zhong)將走出(chu)當前的困境，迎來一個(ge)更(geng)加(jia)健康、可(ke)持(chi)續、并在全球(qiu)包裝舞臺上占據更(geng)重要地位(wei)的新時代(dai)。